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云南信托新获QDII资格 海外理财“扬帆”待“远行”

发布时间:2018-03-02  

目前,14家信托公司拥有77.5亿美元额度,其中4家公司占比达七成

近日,云南信托受托境外理财业务(QDII)资格正式获得云南银监局批准,成为业内第23家获得该资格的公司。不过值得注意的是,在目前23家获得QDII资格的信托公司中,仅有14家拥有QDII投资额度。

根据国家外汇局截止到2018年2月27日的投资额度审批情况表显示,所有信托公司获批的QDII额度仅为77.5亿美元。而整个金融行业获批的QDII额度为899.93亿美元,信托业所占比重仅为8.61%,并且自2015年3月份以后,尚未有新的信托公司获得额度。

或许是“新增额度一直未开闸”,信托公司申请该项资格的速度正在下降。《证券日报》记者根据银监会网站公开信息不完全统计,2016年共有13家信托公司获批受托境外理财业务资格;2017年无一家信托公司获得该项资格。

QDII额度集中度高 4家信托占比达七成

在云南信托QDII资格获批之后,行业内具有该资格的信托公司已达到23家。不过,业内半数以上的公司都面临“有资质无额度”的问题。目前,只有14家信托公司拥有QDII投资额度。而在信托业获批的77.5亿美元额度中,有54亿元集中在华宝信托、中诚信托、上海信托和中信信托这4家公司中,占比达7成。其余10家公司享有余下的23.5亿美元额度,从1亿美元至5亿美元不等。

某信托公司研究员袁吉伟认为,海外资产配置较复杂、对信托公司的专业能力要求更高,再加上信托公司该方面专业人才储备不足等原因,导致信托公司鲜有发行相关产品。

去年以来,受益于美股及港股市场指数的持续上涨,资金出境的需求旺盛,信托公司跨境产品不断丰富,集合类主动管理的信托计划逐步增多。本报记者发现,去年以来,包括外贸信托、华宝信托、民生信托等多家信托公司发行了集合类跨境理财产品,其中,民生信托通过契约型基金的形式发行了多笔跨境产品。信托产品的主要投资标的包括中资概念债、中资概念股等等。

放眼全球 部分产品收益不菲

QDII产品中,不少信托公司将投资标的市场放大到全球,也取得了不错的收益。

今年2月份,上海信托表示,“上海信托·全球跨资产配置指数挂钩票据投资集合资金信托计划”于2018年2月3日到期。该产品两年实现累计人民币单位净值1.5275元,年化收益率为26.38%。该产品系通过上海信托的QDII额度本金出境,获得美元资产,为投资者分散币种风险。产品投资标的挂钩三大工业国的股票、债券和大宗商品,运用分散投资、跨资产趋势交易和风险平价理论等三大投资策略捕捉大类资产收益,内含四倍参与率放大投资表现,实现全球大类资产配置。

另外,作为额度“大户”,华宝信托在海外业务布局方面也颇有建树,早在2015年,华宝信托就曾发行首单QDII集合信托计划,并陆续推出境外中资概念债系列QDII信托产品。据悉,该公司受托境外理财业务分为单一信托和集合信托业务模式。单一信托目前要求的最低规模为1000万元人民币(或等值外币),集合信托单一客户最低投资金额为100万元人民币(或等值外币)。华宝信托官网显示,截至目前,其受托境外理财业务累计发行规模已超过4亿美元。

虽有个别公司QDII业务不断推陈出新,不过整体来看,QDII业务额度仍然紧俏,信托公司正式发行相关产品的数量也相对较少。业内人士表示,一些信托公司会将自己的额度以通道的形式“借”给其他金融机构发行产品。

业内分析人士认为,高净值人群以及机构的资产配置需求日益多元化,其中海外资产配置及相关投资需求也正逐渐旺盛,目前信托公司海外投资能力与国内其他金融机构相比差距明显。信托公司在转型财富管理的过程中,海外资产配置能力是亟待补缺的一环。

来源:证券日报 李亦欣

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