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脱虚向实 灵活运用信托资产

发布时间:2018-06-25  

在信托公司每年定期披露的年报中,信托业务的展业情况,特别是信托资金的投向都是备受行业内外关注的部分。

通过梳理68家信托公司披露的年报数据能够发现,作为横跨了资本、资金、实业三大市场的金融服务机构,2017年,信托公司在金融业坚持“脱虚向实”、回归服务实体经济这一本质的背景下,深度布局实体板块,强化资源统筹力度,积极发挥金融与实体之间的桥梁纽带作用,在基础产业、房地产、证券市场、实业(工商企业)和金融机构五大主要投向的布局结构较前几年发生了较为明显的变化。

信托资产规模与营业收入 实现双升

总体而言,2017年,全行业信托资产规模实现了较快增长,较2016年同期增幅显著。据《金融时报》记者统计,2017年,68家信托公司总信托资产规模约为26.08万亿元,较2016年增长28.61%,平均管理的信托资产规模约为3834.90亿元。

从单个公司披露的信息来看,中信信托、建信信托、华润信托、华能信托四家公司管理的信托资产规模突破了万亿元,其中,中信信托以1.99万亿元、同比增长39.43%,继续位居行业首位;建信信托以1.41万亿元、同比增长7.92%紧随其后。

从信托资产的增长幅度来看,全行业共有57家公司的信托资产同比实现正增长,其中,浙金信托、华澳信托、昆仑信托、渤海信托、国元信托、国民信托增速均超过了100%,浙金信托管理的信托资产由490.68亿元增长至1585.11亿元,以高达223.04%的同比增幅排在首位。

在受托管理的信托资产规模快速扩长的同时,信托项目的营业收入也实现了两位数的增长,展现出信托公司良好的资产运营能力。据《金融时报》记者统计,2017年,68家信托公司的信托项目营业收入总计约为1.39万亿元,同比增长29.75%,平均营业收入约为204.10亿元。

具体来看,中信信托、建信信托、上海信托、兴业信托、华能信托的信托营业收入位列行业前5名,全行业共有57家信托公司的信托项目营业收入实现同比正增长,浙金信托、外贸信托、长城信托、山西信托、华润信托以及渤海信托的同比增长幅度领先于行业其他公司。

投向基础产业与实业的资金 稳步增加

从信托财产的投向领域来看,在信托业务加速转型升级的压力之下,信托公司根据相关产业政策与金融市场的变化,通过多层次、跨市场、灵活的经营方式配置信托资产,及时调整信托项目的配置领域,重点关注了实体工商企业与基础产业,业务结构有明显优化。

据《金融时报》记者统计,2017年,已详细披露信托资产投向信息的信托公司平均实业信托业务(工商企业信托)规模占比居五大领域之首,约为27.84%,较2016年上升3.98个百分点,总规模达到了6.10万亿元。

值得关注的是,排名前10的信托公司实业信托总规模达到2.65万亿元。实业占比排名前5位的公司分别是新时代信托、天津信托、吉林信托、山西信托、安信信托。其中,新时代信托投向实业的信托资产占比高达87.02%。

有分析人士认为,实体经济的平稳向上发展令实体企业的资金需求增加,而在金融行业全面强监管的背景下,传统的通道业务受到严格限制,加速了资金流向实业领域。

另外,投向基础产业与金融机构的信托规模在2017年也稳步增加。数据显示,投向基础产业的信托资产规模达到了3.17万亿元,占总规模的14.49%;投向金融机构的信托资产规模约为4.11万亿元,占比达到了18.76%。

中信信托、交银信托、上海信托、光大信托、英大信托投向基础产业的信托规模领先于其他公司,位列行业前5名,其中,中信信托投向基础产业的信托资产规模最大,高达3885.64亿元;建信信托、中信信托、兴业信托、国民信托、中融信托投向金融机构的信托资产规模排名前5位,其中,建信信托以7095.40亿元位列行业首位。

政策助力 信托资产加速流向实体

2017年以来,监管机构有针对性地对信托行业存在的突出问题予以明确打击,出台了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《信托登记管理办法》《信托公司监管评级办法》等一系列监管政策,积极引导信托业回归本源。

从年报的各项分析数据来看,信托公司已初步实现了“脱虚向实”的发展要求,正稳步向高质量、高效率的发展方向迈进,并根据产业特点,依托自身优势,形成了特色化、差异化的服务实体经济之路。

然而,信托公司仍需清醒地意识到,信托服务实体经济依然有巨大的提升空间。正如国投泰康信托在年报中所分析指出的,绿色环保、智能科技、先进装备制造等新兴产业迎来发展机会,为股权投资带来新机遇;消费升级符合人民美好生活需要,消费金融业务仍有广阔空间;社会财富的增长带来更多财富管理需求,全权委托、家族信托、组合投资等业务亟须进一步发展;各类金融资产和企业资产盘活需求巨大,资产证券化业务仍将持续发展;房地产行业对经济增长和财政收入的作用依然明显,传统融资仍有需求,股权、并购等新型地产业务机会显著增加;精准脱贫是中央经济工作会议提出的重要攻坚战,慈善信托可以在其中发挥更大的作用。

来源:金融时报 李珮

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