• 400-650-0717

信托公司入股险企升温

发布时间:2018-07-24  

近期,多家信托公司加大了对险企的股权投资,引发市场关注。业内人士表示,资管新规下,信托公司固有资产投资方向正在调整,相关资金或主要投向中小金融机构的股权,包括地方城商行、农商行或中小保险公司。

参股险企看中性价比

陕西国际信托近日发布公告称,决定受让凯撒旅游持有的2260万股永安保险股份。受让完成后,陕西国际信托持股排名将升至第5位。此前,江苏国信也公告称,公司控股子公司江苏信托出于业务发展的需要,拟出资23.75亿元受让利安人寿5.31亿股股份。在交易完成后,江苏信托对利安人寿的持股比例上升至22.79%,将成为利安人寿第一大股东。

复旦大学信托研究中心主任殷醒民对《上海金融报》记者表示,信托公司加大对险企股权的投资,是现有市场环境下的一种合理选择。“以前,信托公司与金融同业的合作主要集中于证券公司和银行。但近几年股市表现不佳,加上资管新规对银信通道业务的严控,使得信托固有资产投资面临调整,钱没处去了。”

“在合规的前提下,不少信托公司判断金融机构的股权投资价值较稳定。”殷醒民进一步表示,“例如,投资高科技公司虽然‘看上去挺美’,但‘战线’拉得较长,同时回报率不确定、风险较大。与之相比,金融公司虽然回报率不是很高,通常在3%-5%,但经营稳定,加之每年总会有分红,综合起来性价比较高。”

“从信托公司一贯的投资风格来看,总是尽可能选择确保赚钱的领域,从现在的市场来看,这种标的大多是金融机构。”殷醒民称。

“牵手”模式待完善

据了解,市场上信托公司与保险公司股权合作已有多例,但之前多是险资持股信托。如华融信托变更注册资本和股权结构,长城人寿成为其第二大股东;国寿集团入股重庆信托,持股26.04%;泰康人寿入股国投信托,持股35%。

资深信托研究员袁吉伟对《上海金融报》记者表示,目前信托公司投资银行股权的较多,但投资保险公司股权的较少。未来保险业发展空间相对较大,可能会有更多投资机会。

据介绍,目前信保合作的形式多样,如信托公司与保险公司互相持股,或是信托公司与保险公司合作开发产品,以及信托公司与保险公司在渠道上的合作等。“当前信保合作还在探索过程中,一方面保险资金配置信托产品是很好的合作;另一方面,服务高净值客户的业务创新也具有发展潜力,如保险金信托目前进展很快。”袁吉伟表示。

事实上,自2014年中信信托联合信诚人寿推出国内第一款保险金信托以来,更多信托公司开始尝试这一信保创新。尤其是去年昆仑信托推出“臻传-保险金信托计划”、交银国际信托推出“保险金信托”服务、中信信托发布“中信信托·传家宝”App等一系列动作,推动保险金信托走出一波小高潮。

值得注意的是,在当前监管环境下,保险与信托的“牵手”也引起了监管层的注意。据悉,为进一步加强保险资金投资信托计划的监管,摸清风险底数,防范资金运用风险,监管部门拟开展保险资金投资信托计划报送信息自查补正工作。根据监管要求,保险机构投资集合资金信托计划,应当向监管指定的信息登记平台报送信息。

来源:证券时报 

信托讲堂
  400-650-0717