• 400-650-0717

存量超500亿、近3000单,家族信托的黄金期为何还没到来?

发布时间:2018-08-23  

简介:由于不少客户对家族信托的了解不够,股权、不动产、动产、慈善等类型的家族信托产品较少等因素,仍然制约着家族信托的发展。

普益标准公布的一则数据显示,2017年,近30家信托公司开展家族信托业务,存量家族信托的规模合计超过500亿元,存量产品数近3000单。

而根据另外一则2017年各家公司年报提及家族信托频次的数据,家族信托被提及28次,仅次于资产证券化和慈善信托,可以看出,近年来家族信托是不少信托公司的着重发展的新方式。

然而,由于不少客户对家族信托的了解不够,股权、不动产、动产、慈善等类型的家族信托产品较少等因素,仍然制约着家族信托的发展。

存量超500亿

随着“家族信托”概念的推广,这种在欧美盛行已久的家族财富管理方式正在中国快速发展,包括中信信托、上海信托、平安信托、外贸信托、兴业信托、华宝信托等公司均成立了专业化家族团队开展家族信托业务。

普益标准数据显示,2017年,开展家族信托业务的信托公司将近30家,存量家族信托的规模合计超过500亿元。其中建信信托家族业务规模最大,规模近130亿元,单数达219单。

具体来看,第一梯队百亿规模以上的信托公司有建信信托和中信信托,建信信托219单,中信信托近700单;在第二梯队、规模为50亿元到100亿元之间的有长安信托、外贸信托和中航信托,长安信托近500单,外贸信托275单,中航信托209单;处于第三梯队、规模在20亿元到50亿元之间的信托公司有北京信托、上海信托、山东信托、华能贵诚信托、平安信托,业务单数分别为284单、200单、170单、92单、980单。

家族信托之所以近年来能够蓬勃的发展,盈科家族信托中心主任兼首席律师李魏律师表示,家族信托在私人财富保护传承安排中的先天优势,是所有法律工具中最强大的。随着各大金融机构及专家学者的持续市场培育,以及一部分先行尝试的家族信托客户良好体验后的口碑相传,通过家族信托进行财富保护传承,已经逐渐成为国内高净值客户的普遍共识,巨大的发展空间,推动了国内家族信托的快速发展。

还有哪些症结?

财富传承呼吁家族信托,但家族信托的黄金期还没到来。

兴业银行与波士顿咨询联合出品的《中国私人银行2017:十年蝶变、十年展望》调查显示,45%的高净值受访者表示已经或在3年内会积极考虑财富传承的问题。家族资产梳理和管理、家族财富的保全和增值、继承相关的税务筹划、安排后辈合理支取和运用资产等需求逐步显现。

招商银行和贝恩联合发布的《2017中国私人财富报告》中,近年来,“保证财富安全”、“财富传承”、“子女教育”、“高品质生活”一直是高净值人群最关注的财富目标,“创造更多财富”则被挤出前三位。随着高净值人群财富的目标变化,家族信托逐渐步入投资者的视野。在高净值人群中,可投资资产越多,就更加注重财富传承的重要性。

但从整体68家信托公司来看,虽然有近30家信托公司开展了家族信托的业务,但是还有50%以上的信托公司还没有进军此类业务。家族信托业务的症结在哪里?

李魏表示,主要问题还是客户的认可。国内家族信托的合法性、安全性以及财富保护传承功能是很全面的,但也存在一定的发展空间,比如夫妻能否作为家族信托的共同委托人问题,家族信托持股的公司能否上市问题,需登记财产能否进行非交易信托登记问题,个人持有的上市公司股份放入慈善信托能否免税问题等,这些都需要在制度上进行完善。

普益标准认为,在当前我国《信托法》体系下,由于相关财税制度、信托财产独立性、双重所有权问题尚有待解决,存续的家族信托种类多为资金型家族信托以及保险金信托,对股权、不动产、动产、慈善等类型的家族信托产品涉及较少,更偏向于一种包含资产配置、财务规划、财产管理等高端金融服务的综合金融展业模式,而不是海外通常意义上有很强烈传承色彩的特殊目的载体。对于未来发展,保险金信托或将为家族信托掀起第一个小高潮。保险金信托除了实现双重隔离,也符合信托公司、客户以及各个渠道的利益,较低的投资起点也产品的推广更加容易。

此外,用保险对接信托可利用保险的杠杆效应让客户享受家族信托的服务,让更大基数客户的财富需求得到满足。对于资金量不大,但有财富保全增值需求的客户,是一个不错的配置选择。差异化与跨界合作也是家族信托未来的发展趋势。不同信托公司各有特点,提供差异化的服务是对客户最好的帮助,当大家找到自己的侧重点,信托公司间也可做到合作,而不是争夺某一个客户,这才是比较良性的环境。

“家族财富管理是一个巨大的市场,家族信托客户需求多元化、个性化,任一机构都无法满足高净值客户的全部需求,机构间合作应站在委托人的角度换位思考,搭建具有公信力的服务平台。只有不同类型的机构通力合作,才能把这一领域做大做强,各家机构可以在展业的过程中也形成多样化的跨界合作模式。”

李魏称,信托公司虽然拥有牌照,但拥有的高净值客户并不多,所以才需要与其他机构合作,即合作方提供客户资源与专业服务,信托公司提供牌照与管理资源,通过资源整合,共同发展家族信托业务。信托牌照作为营业家族信托必不可少的条件,虽然很重要,但客户资源与专业服务更是重中之重,所以,只有合作,才能有更好的发展前景。

来源:第一财经 陈洪杰  

信托讲堂
  400-650-0717