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中航信托姚江涛:信托能力专业化成新常态

发布时间:2018-11-20  

信托公司专业化能力建设要服务于信托本源,以有效服务实体经济为己任,围绕行业专业化、团队专业化和管理专业化三个维度,培育差异化核心竞争力,增强服务实体经济本领。

随着我国经济从高速增长向高效增长迈进,有效化解高速经济增长蕴含的金融风险成为重要议题,十九大报告也将防范化解重大金融风险作为三大攻坚战之一。

在信托业高速发展阶段,单一化、同质化的业务较多,赋能增值类的业务较少。随着2018年4月“资管新规”及后续信托监管细则出台,“规制统一”成为影响信托业未来发展方向的重要指标,信托公司竞争格局将发生实质性改变,不仅要应对来自信托同业的竞争,还要迎接来自金融其他子业的竞争,提升信托公司主动管理能力刻不容缓。

可以说,新环境和新条件下,从被动受托管理向主动服务管理转型,机遇与挑战并存,成为信托公司未来发展的“新常态”。

一、专业化能力建设的三个维度

日本管理学家大前研一在其所著《专业主义》一书中指出,专业主义不仅包括专业的知识和技能,还包括四个维度的能力,即先见能力、构思能力、讨论能力和适应矛盾的能力。其对“专业”的界定逻辑和方法同样适用于对机构和组织的专业性判断。因此,信托公司专业化能力建设应围绕行业专业化、团队专业化和管理专业化三个维度,培育差异化核心竞争力,增强服务实体经济的本领。

行业专业化——前瞻与战略

根据《中国信托业发展报告(2017-2018)》统计,截至2017年末,信托业投入实体经济的信托资产余额为16.52万亿元,占信托总资产的62.95%,覆盖了实体经济的绝大多数行业。投入小微企业的信托资产余额约为2.47万亿元,同比增长39.68%。在信托资金投向方面,工商企业、金融机构、基础产业列前三大领域,工商企业和基础产业合计规模为9.27万亿元,占比42.33%。在信托行业服务实体经济已经彰显出规模效应的基础上,如何准确判断未来趋势,以战略引领为先导,提升基于行业专业化的投融资服务能力,是信托公司进一步服务实体经济、提质增效的关键所在。其中,围绕绿色信托、普惠信托以及高端制造信托服务的产业及行业,培育行业专业化能力是信托行业与时俱进,深度服务实体经济的新方向和前瞻布局。

发展绿色信托增动力

坚持绿色发展是“十三五”规划的五大发展理念之一,是兼顾生态环境友好、实现经济可持续发展的核心战略。随着绿色金融近两年的蓬勃发展,信托行业也在依托信托制度优势,按照“资管新规”的要求,本着可持续发展的宗旨,不断丰富绿色信托的理论研究与业务实践。根据中国信托业协会发布的《中国信托业2017年度社会责任报告》统计,截至2017年末,信托公司存续绿色信托项目564个,资金规模1693.19亿元。

绿色信托作为绿色金融体系的重要组成部分,是信托公司履行社会责任、创造社会价值的体现,也是信托行业融入国家绿色金融体系的重大责任担当。发展绿色信托可以有效引导社会资金向低能耗、低排放和低污染的产业流动,加快社会经济资源配置向绿色领域集聚。目前,绿色信托正在向可量化、可评价、可持续的新阶段深化发展。中国信托业协会组织中航信托等部分信托公司代表已经成立了绿色信托标准制定工作组,根据人民银行研究局以及银保监会政策研究局相关部门的指导,开展绿色信托的标准化建设,在纳入我国绿色金融标准体系建设的整体要求规划基础上,充分体现信托行业特色,综合运用绿色信贷、绿色股权、绿色资产证券化、绿色产业基金、碳交易、绿色慈善信托等多种金融工具,完善绿色金融体系,助力实体经济可持续发展。

发展高端制造增实力

围绕我国实现制造强国的战略目标,《中国制造2025》明确规划了新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备等十大战略发展领域,为产融深度结合,金融资本有效助力高端制造业,切实增强国家实力指明了方向。信托公司可以充分围绕股东资源和背景,定位战略性业务,提升自身专业化的服务能力,发展信托公司服务高端制造业的差异化优势。

以中航信托为例,依托中航工业集团深厚的股东资源和文化,立足军民融合与产融结合的统一协同,目前中航信托已经先后与多家通航企业在民用机场、航空装备、无人机、智能航空等横向细分领域以及研发设计、装备制造和运营服务等纵向细分阶段,建立了长期的战略合作。一方面,通过发挥信托在资金配置等方面的优势,提供包括资产证券化在内的多元金融工具及金融服务支持,为通航企业的壮大和发展提供融资支持;另一方面,以基金化运作的方式,针对支持研发、设计等中长期资金需求,以投贷联动方式创新发展通航产业,力求成为通航领域的创新发现者、价值培育者和投资领先者,为军民融合在通航领域的深度改革提供稳健的金融整合服务保障。2018年8月,“中国通用航空创新创业大赛”在贵州安顺成功启动,成为我国首个由金融机构发起的通航领域双创大赛,中航信托是大赛的主要承办方,本次大赛的主旨符合国家军民融合战略,能够展示富国强军风范,通过建设权威、开放、高效、跨界的通用航空产业创新发展平台,致力于成为促进通航产业发展的项目孵化器、资源聚合器和产融助推器。通过本次通航双创大赛的开展,公司能够汇聚各方知识与智慧,借助理论研究与实践应用创新、实体产业与金融资本的跨界整合和资源共享,推动通用航空创新创业的发展更上层楼。

发展普惠金融增活力

普惠金融(inclusive finance)由联合国在2005年提出,其本源内涵是强调金融的包容性,以可负担的成本为小微企业、农民、城镇低收入人群等有金融服务需求的群体提供适当、有效的金融服务。发展普惠金融有助于解决中小微企业金融需求痛点,重要的是可以激发中小微企业的创业和展业活力,整合现代产业链和供应链的上下游企业,发展智慧供应链金融,兼顾核心企业与非核心企业的金融服务利益诉求,激发和形成新动能。

信托公司发展普惠金融的专业化能力建设关键在于能够寻找到优质的普惠金融资产和能够满足供求双方需求的场景,充分利用数字金融手段,提供精准金融服务,开展场景金融和供应链金融,塑造新型商业模式和流程体系,以“信息化、数据化”为驱动,将产业链的业务逻辑与数据链的技术逻辑相整合,建立普惠金融生态圈。目前,信托公司开展普惠金融的展业实践主要以聚焦资金需求端的消费金融为主,未来可以转向以聚焦资产供给端的供应链金融为主,更有利于信托公司运用多元金融工具以及资产信用评价体系,提供专业度更高的金融整合服务。

团队专业化——协同与整合

专业化能力的建设主体在于专业化的团队建设。根据中国信托业协会的相关统计,截至2017年末,信托行业的从业者已突破20000人,从年龄结构上,40岁以下的员工占2/3以上;从学历结构上,硕士以上学历占50.96%,传统的金融、法律学科之外的复合型人才需求日益增长,一支高水平、年轻化、多元化的信托从业者队伍正在形成。根据信托公司的展业特点,对于多数信托公司而言,业务团队成员的专业化是落实行业专业化能力提升的最小组织单位,少数信托公司已经通过开展事业部制落实某一既定领域的团队专业化,如普惠金融事业部、不动产信托业务部、养老信托事业部等。

培养团队专业化能力建设的核心在于整合和协同。立足信托公司的金融机构本质,“金融+产业”是打造团队专业化能力的双轮驱动,鉴于信托公司展业领域的多样性和动态灵活性,单纯依靠信托公司自身的内部智慧和投研能力难以覆盖。信托公司可以通过开展研究者、研究组织者的研发能力建设,整合内外部专家智慧和建立学习联动机制,充分尊重“木桶效应”规律,补短板,强长板,从而有效降低公司内部的知识管理成本,提升团队内外部的协同和整合价值。

管理专业化——适应与应变

管理专业化是行业专业化和团队专业化的组织保障和流程保障。传统金融行业应对未来产业及经济结构变化的转型路径是以优化革新自身管理机制基础上的适应性创新,对于信托行业亦不例外。

一方面,以落实受托人尽职责任为目标的精细化管理是管理专业化的内在要求。受托人尽职责任体系是信托公司落实管理专业化的法律依据和规范基础,在“一法三规”等法律规范基础上,契合“资管新规”及信托监管细则的要求,由中国信托业协会组织制定的行业自律规范《信托公司受托责任尽职指引》已于2018年9月19日正式发布,构成信托公司落实精细化管理的系统规范,成为信托公司开展管理专业化的重要依据和实现路径。

另一方面,以适应数字经济发展为目标的数字化转型是管理专业化的外在驱动。随着数字经济发展阶段的到来,信托公司自身管理体系如果不能完成金融科技的迭代革新,则难以应对数字化的创新业务模式和数字化的资产及财富形式。因此,数字化转型与重塑必然是信托公司应对未来数字经济的转型方向,信托公司以信息系统优化为基础,借助于智能化、数字化的管理模式创新,最大限度发挥数据的经营价值和财富价值,是衡量信托公司数字化管理水平的重要标准。目前,多数信托公司已经深刻认识到信息系统完善优化的重要性与紧迫性,并且加大了相关投入和布局。未来,基于数据的客户管理、风险管理、资产管理是信托公司管理专业化的可见趋势,由此,信托公司提早布局数字化转型是形成未来核心竞争力的关键所在。

二、回归信托本源:服务实体经济,实现国民财富价值

服务实体经济发展,实现国民财富价值,是信托公司回归本源的内容与目的。一方面,信托公司作为金融机构,服务实体经济是信托金融属性的本源所至,理财信托的主要功能即是围绕资产管理的投融资主营业务展开,实体经济的健康发展必然会带来国民财富的持续积累。另一方面,信托制度在法律意义上的本源始终强调围绕委托人意愿,遵循信托目的,实现受益人的最大利益。作为服务信托的主要功能,信托制度是管理国民财富的有效服务工具,以管理和实现国民财富价值的最大化为宗旨。

由此,信托公司行业专业化能力建设要服务于信托本源,以有效服务实体经济为己任,促进国民财富价值的积累和实现,从而保障和成就信托行业自身发展的可持续性与长足进步。

(姚江涛 中航信托股份有限公司党委书记、董事长)

来源:当代金融家

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