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发挥制度优势 丰富民企融资方式

发布时间:2018-12-24  

股权投资、供应链金融、并购贷款、各类债券业务……如何发挥好连接金融市场与民营企业的桥梁纽带作用,渤海信托进行了不懈努力和尝试。仅2018年,该公司就成立融资类信托规模总计836亿元,其中,向民营企业融资651亿元。

在纾困民营企业、助力民营经济的进程中,信托公司恰好发挥了综合经营优势,可以满足企业全生命周期的需求,灵活运用资金信托业务或者财产权信托业务,为民营企业提供一揽子、一站式金融服务。

扩大民营经济的金融覆盖面

“我们一直在不断扩大对民营经济的融资覆盖面。”渤海信托有关负责人表示,渤海信托向民营企业融资的信托项目中,涵盖了农林牧渔业、采掘业、制造业、建筑业、计算机服务和软件业、批发和零售业等诸多行业,为民营经济提供了大量资金支持和多样化的金融服务。

股权投资是直接融资的重要方式。如何服务好初创期的民营企业,渤海信托探索出通过股权投资管理子公司参与民营企业股权投资的新途径,为优秀民营企业的发展提供资金支持,同时也为投资者提供良好的投资机会。该公司有关负责人介绍:“渤海信托将摆脱单一融资业务模式作为重要转型方向,探索推进投融资并举业务,将医疗健康、新能源汽车、城市智能停车基础设施为主要投研方向。”

比如,顺应“互联网+医疗”的发展方向,渤海信托于2018年3月完成了对美年大健康旗下远程医疗项目——大象医生5000万元的股权投资。“这是渤海信托通过旗下渤海小村股权投资管理子公司,以股权形式支持民营经济的典型案例。”该负责人表示,未来还将不断优化服务流程,投资更多更好的民营企业标的资产,支持民营经济发展。

助力民企产业结构调整

对于成长期的民营企业,渤海信托充分运用供应链金融的特点,探索出一条可复制、可推广的成功路径。

以渤海信托贷款支持的“找钢网”为例,这是一家民营性质的钢铁全产业链电商平台,主要通过互联网整合传统钢铁产业链,使钢厂能以零售方式直接面向终端用户。更为关键的是,“找钢网”借助强大的智能大数据分析,帮助钢厂根据市场需求及时调整生产计划,从过去“以产定销”的粗放式生产经营,向“以销定产”的精细化生产转变,经过数年发展,该平台已发展成为国内产业互联网的领军力量。

在接受《金融时报》记者采访时,“找钢网”一位负责人表示:“渤海信托发放的信托贷款对‘找钢网’开展业务发挥了重要作用。”其贷款资金定向用于向上游采购钢材,再在找钢商城平台快速销售,具有资金周转效率高、回款快、风险低的特点。

通过支持“找钢网”交易平台的发展,渤海信托帮助的将远远不止“找钢网”这一家民营企业。据介绍,基于“找钢网”庞大的行业真实交易数据,渤海信托筛选出行业中活跃的优质中小民营企业,逐步为其提供供应链金融服务。

在自身开展供应链金融服务的同时,渤海信托也与供应链科技企业开展了很好的合作,如对江苏新能源汽车企业的支持,就是其中一例。汽车整车的组装需要采购大量的零配件,因此,汽车厂商的供应链链条非常长,需要大额流动资金。对此,渤海信托运用自身品牌和渠道优势,通过市场募集资金,对江苏这家汽车供应链科技企业给予资金支持,最终用于整车厂采购新能源车型的锂电池、电机、电控等设备。

拓展多元融资渠道

民营企业的主要融资渠道除了信贷、股票市场外,便是债券市场,处于成熟期的企业对于这类市场的需求尤盛。为此,信托公司充分发挥熟悉多层次市场运作的优势,通过引进专业人员、开发债券业务系统等方式,大力拓展债券业务,积极参与债券市场一级投标和二级交易。比如,2018年,渤海信托债券累计交易额超过100亿元,投资债券项目超过200只,投资品种涵盖企业债、公司债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、PPN以及可转债等债券品种,有力支持了多元民营实体经济的发展。

渤海信托设立的债券投资类信托产品的投资标的以民营企业发行的公司债为主。据不完全统计,此类债券的投资额占相关信托项目总规模之比超过60%。通过多元的融资渠道,有力地支持了民营实体经济的发展。

渤海信托有关负责人表示,公司始终坚持信托产品的产业导向,通过对交易结构的合理化安排,将委托人的资金引导到优质民营企业,进一步优化了社会资源配置。此外,在信托产品过程管理方面,渤海信托积极与发债企业保持沟通,为民营企业展开全方位的金融咨询服务,有效地降低了因民营企业存在信息不对称问题可能造成的负面影响。

信息不对称问题仍突出

今年以来,国家宏观决策部门及金融监管部门密集出台各项政策措施,以前所未有的力度帮助民营企业解困。

怎样才能激发金融机构服务民企的内生动力?渤海信托有关负责人建议,如果金融机构内部能建立和完善一系列与服务民营企业相配套的机制体制,包括激励约束机制、风险管控机制、尽职免责和容错纠错机制以及科学设置相应的业绩考核权重,最终形成对民营企业“敢贷、能贷、愿贷”的信贷文化,则能在很大程度上提升金融机构服务民企的主动性、积极性。

当然,信托业支持民营经济要区别对待、有扶有控,重点支持符合供给侧结构性改革方向、公司治理结构良好、风险控制能力较强、市场需求前景广阔的民营企业。一个客观事实是,相当一部分民营企业对市场上的金融工具缺乏深入了解,金融机构也无法全面掌握企业的真实资金需求,信息不对称的情况较为突出。对此,渤海信托有关负责人建议,可由相关部门牵头搭建一个高效优质的投融资服务平台,帮助民营企业构建融资理念,拓宽融资渠道,对接金融需求,更高效务实地推动民营经济发展。

“我们在支持民营企业中有能力也有责任提供更精准、更专业的金融服务。”渤海信托有关负责人表示,今后,渤海信托将更加深入研究民营企业融资需求,加强与民营企业深度沟通与合作,提升信托服务的精准性,通过提供投贷联动、股权投资、并购基金等多种综合金融解决方案,满足多元化金融服务需求,努力成为民营经济持续发展的重要推动力量。

来源:金融时报 胡萍

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