资管产品增值税对您的收益影响有多大？

2018年1月1日，资管产品增值税正式征收，对谁收？收多少？对您的收益的影响有多大？

从去年开始，管理层就在研究资管行业的增值税征收方案，根据56号文原文的内容确定以下五个要素：

56号文规定，适用于增值税征收办法的产品包括：银行理财、信托、公募、私募、专户、集合资管、定向资管计划、债权计划、股权基金、组合基金等。

市场能买到的金融产品95%以上都要缴纳增值税，无差别覆盖。

按照惯例，谁赚钱征谁的税，资管产品的收益被投资人拿走，亏损也有投资人承担，所以征税的对象是全体投资人，应该按照资本利得或者个人所得进行个人税的征收。

简单讲就是，税收由产品投资人承担，由管理人来进行缴纳，由托管机构给予确认。

根据36号文，从管理人角度看，税基有三个：

因管理资管产品而固定收取的管理费，应按照“直接收费金融服务”缴纳增值税；

运用资管产品取得的利息收入，应按照“贷款服务”缴纳增值税；

运用资管产品进行投资，则应根据取得收益的性质，判断其是否发生增值税应税行为；

具体的税款，56号明确资管产品暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，还要加上一个增值税附加税12%（包括城市维护建设税7%、教育税附加3%、地方教育费附加2%），整体税负率为3.262%

计算过程：

假定您的预计收益率为R，那么2018年1月1日后，您的增值税后预计收益率将下调为：R×(96.738%)

举个例子：

2018年1月1日后，某投资人与某信托公司签订了信托合同，金额为300万，预期收益率为8%（具体以实际项目为准），计划期限为1年，到期后收到利息240万。

税后对您收益率的影响如下：

收益率下降=8%×3.262%=0.261%

实际收益率=8%-0.261%=7.739%

对于投资人来说，实际税负并不重，8%的年化收益只下降到7.739%，因为它不是针对本金收税，只针对增值部分。

第一、纳税人发生应税行为并收讫销售款项的当天，先开具发票的，为开具发票的当天。

第二、纳税人从事金融商品转让的，为金融商品所有权转移的当天。

按现行规定，在18年以后才会到期的贷款类资管产品，要承担今年1月1日至到期日之间的税款，18年以前到期的免征。

现有的增值税征收体系还有许多事项没有划定清楚，对于未明确的问题以及实际操作中出现的新问题，后续可能还有政策出台。