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信托机构充“送水工” 互金平台成本再贵也要上

发布时间:2019-09-28  

当房地产信托被亮起红灯之后,部分信托机构又转身充当起互金平台的“送水工”。

近日,山东信托在其官方微信披露的信息显示,在其热销的多只信托产品中,“融易6-2号”和“融易6-3号”集合资金信托计划均用于向信息辅助服务机构,也就是互金平台发放信托贷款。据介绍,该两期信托计划共计募资1亿元,产品期限为单一期限18个月,预计利息8.2%。

西北一信托公司内部人士在接受《华夏时报》记者采访时表示,近两年来,消费金融市场加速升温,国内短期消费贷款呈现快速上涨趋势,消费金融需求正不断释放。对于信托机构而言,在监管的指引下,将逐步告别传统的路径依赖,开启一段转型升级之旅,寻找新的发力点。目前看来,基础设施建设、消费金融、家族信托等可能是今后信托公司发力的新领域。

信托机构充当“送水工”

公开资料显示,山东信托成立于1987年,目前注册资本为46.59亿元,在68家信托公司中排名20位。值得一提的是,山东信托股东为首家也是唯一一家港股上市的信托公司,截至2019年9月27日,公司收盘价为0.97港元,总市值为45.19亿港元。

2018年,山东信托通过信托计划试水消费金融等产业的项目成功落地,成为公司转型新的方向。

据不完全统计,山东信托至今已连发多期消费信托项目,合计募资超过8.5亿元。其在半年报中表示,2019年上半年,公司进一步丰富产品线,加大普惠金融供给,消费信托规模持续增长。

其实,信托公司布局消费金融已经成为近两年的热点。最新数据显示,截至2018年底,近40家信托公司投身消费金融市场,合计开展消费金融信托余额近3000亿元。

除此之外,首家“信托系”消费金融公司中信消费金融也于今年顺利开业。

中国社科院投融资研究中心主任、国家金融与发展实验室投融资研究中心主任黄国平表示,消费金融本质是小额零售信贷,具有额度小、审批快、无抵押和期限灵活方便等特点,相对于房地产、政信等信托公司传统投资领域,业务特点具有显著差异。信托公司发展消费金融既是当前我国经济结构转型升级,房地产等投资领域去产能和调结构条件下,信托行业寻找新的投资出路必要应对措施,也是对当前扩大内需、促进消费,推动普惠金融发展的积极响应。

募资成本居高不下

不可否认的是,信托资金也正成为多家互金平台的核心资金渠道。

例如,维信金科在其2019年中报中透露,上半年公司与信托类金融机构达成助贷合作的信托贷款业务量(承担相应风险)为50.57亿元,占比35.1%。趣店在2018年年报则显示,公司全年放款量为579亿元,其中机构资金占比66.8%,而信托交易额达235.6亿元,占交易总额40.7%。更为激进的是,亦有不少互金平台同时与多家信托公司进行了合作。

上述内部人士表示,互金平台与信托公司合作主要优势在于放款无地域限制,对放款利率要求较为宽松,一般综合年化成本最高可按照36%的标准执行,更有利于展业。

但是,各信托公司属地监管差异较大,对监管尺度的把握程度差异大,变化频繁,导致很多合作断断续续。此外,信托公司资金来源主要是通过发行信托计划,向高净值客户募集资金,但是,部分信托公司实力较弱,募集能力有限,资金来源不稳定。

此外,信托公司原来是专注于政府、上市公司、大型央企国企融资,每个项目只需要几个人即可,对于个人消费金融业务只是近几年才刚刚兴起,人员配置不足,系统开发实力有限。

实际上,对于多元化资金来源的互金平台而言,通过信托机构募资的成本并不低。如上述两起集合资金信托计划仅给到投资人的预期利息就为8.2%。而据记者观察,信托公司此类产品给到投资者的预期收益普遍介于7.5%至8.5%之间,甚至个别的直接超过了9%。

“由此可见,互金平台通过信托机构的募资成本并不低。若再算上平台自身运营等费用,最终的支出势必会更大”。上述内部人士表示,这也是为什么有人始终在抱怨互金平台的利率居高不下的原因所在。因为资金成本本身就很高了,平台也不可能做亏本买卖。

但通过信托机构与互金平台的合作创新,也看到了未来金融科技的更多可能。用益信托一分析师对《华夏时报》记者表示,金融科技与传统金融机构的合作模式,不仅让金融科技平台发挥技术与数据优势,输出精准获客、风控模型、贷后管理等能力,实现对个人消费与小微企业高效率的金融服务,又能结合大型金融企业严格的风控与监管优势降低资金成本,为助力普惠金融建设做出有益探索。

来源:华夏时报 刘陈希婷

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