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服务信托规定亟待明确!“要引导社会各界懂信托、用信托”,从40万起购的家族信托说起

发布时间:2021-05-28  

“信托业要主动探索信托制度在社会生活更多领域的创新运用;要引导社会各界懂信托、用信托。”

中国银保监会信托部主任赖秀福今年两会期间上述表述,一语道出信托的本源和转型方向。信托是一个工具,而非理财产品,信托可以在社会生活很多领域发挥作用。

信托公司正在各自探索。一个发力的抓手是家族信托,最新创新趋势是“家族信托”业务普惠化,即用信托工具帮助更多人、更多家庭解决实际问题,希望能“飞入寻常百姓家”。这个过程中,明确服务信托有关规定也日益迫切。

家族信托爆发但仍小众

各家信托公司都在不同程度地朝着回归信托本源的方向做业务创新。这在各家信托公司年报中已有明显体现。

云南信托研究发展部统计62家信托公司2020年年报发现,家族信托、资产证券化、慈善信托等业务的开展“确定性”较强,其中,有25家信托年报提到了“家族信托”的字眼。

其认为,在信托行业进一步夯实受托人定位、积极谋求转型的大背景下,以家族信托为代表的服务信托将迎来新的发展机遇,成为结合实际运用信托制度和推行特色业务的创新发力点。

据中国信登数据,2020年末,家族信托规模同比增长80.29%。截至2020年6月末,家族信托规模为1800多亿元。

据悉,建信信托的家族信托业务居国内首位,目前受托规模700余亿元。“信托作为一种传统的金融方式,过去一直主要服务B端的客户,服务C端的客户实际上非常小众的。”建信信托总裁孙庆文介绍。

用信托解决更多人的实际问题

孙庆文说,在金融普惠化、信托回归本源趋势下,建信信托也在想如何真正地服务大众,真正地发挥信托特性帮助一些家庭解决实际问题。

“我们的财富团队曾接触过这样一对企业家夫妇,年过花甲,膝下独子患病无民事行为能力。夫妇二人希望以独子为受益人设立家族信托,他们百年之后,可通过家族信托为独子提供生活保障。但是夫妇二人的资产规模并未达到1000万元的标准,我们当时也只能爱莫能助。”孙庆文表示,这是当时家族信托团队最想达成的一项服务。实践中,诸如此类的案例其实还有许多。

基于这些情况,建信信托近期推出国内首款普惠家庭信托“爱予信托·关爱成长系列”,门槛为40万元,远低于家族信托1000万门槛,这可以视作家族信托的简化版。

普惠家庭信托可以实现家族信托式的架构和功能,包括风险的隔离、财富的传承、信托的灵活机制等。随之,上述案例所面临的问题,便能够有解。

孙庆文介绍,“爱予信托·关爱成长系列”充分运用了信托的风险隔离优势。信托财产独立于委托人、受益人和受托人,受托人将忠诚地按照委托人的意愿分配给受益人,可以防范所有与家庭债务和婚姻财产分割有关的风险。

此外,爱予信托的资产投资于建信信托主动管理的以公募基金为投资标的的大类资产配置型产品,提供稳健型、平衡型和成长型三类方案。另外,其资金投入比保险期缴更为灵活,还实现了全线上运营管理。

“我们是希望通过这样的不断的引导,让大家知道能够通过设立信托架构,来实现诸如风险隔离、资产定向传承等的美好期望。”孙庆文说,将来要能花5分钟办一个信托,还需要信托公司继续创新和努力。

据信托百佬汇记者了解,在此之前,亦有业内公司推出类似普惠化家族信托产品,以提高国内民众对家族信托的接受度。

举例而言,中信信托旗下设置定制化与标准化两大类综合家族信托服务,定制化家族信托的设立起点为人民币3000万元,信托期限十年以上;起点为人民币600万元的“传世”系列标准化家族信托则通过标准化的设计降低了事务管理工作的成本。

再如,中航信托在通常意义的家族信托之外,还设置财富信托和家庭信托,两者均以300万元作为设立门槛,其中财富信托是通过账户体系实现信托产品的配置,依然是自益型信托,强调资产配置;家庭信托是以标准分配模式,强调对于不同年龄段的受益人进行里程碑式的分配,实现和谐传承。

服务信托相关规定亟待明确

值得注意的是,虽然建信信托的普惠家庭信托已经把委托资金门槛大幅降低,但从目前的资管新规和资金信托相关规定看,信托产品为私募产品,自然人客户仍需满足“合格投资者”条件。这意味着,该信托的客群仍需要有一定的财力。

监管要求满足“合格投资者”的条件包括:具有两年及两年以上投资经历,且满足家庭金融净资产不低于300万元人民币,或者家庭金融资产不低于500万元人民币,或者近三年本人年均收入不低于40万元人民币。

在这样的要求下,家庭信托要进一步普惠化,还具有一定挑战。

不过,值得期待的是,服务信托业务在门槛等方面有一定特殊性,目前在政策上留了一个“口子”。

银保监会最新《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》对资金信托作出了各项规定,其同时提到:服务信托业务不属于本办法所称资金信托,不适用本办法规定。

这意味着,服务信托业务在客户群体的要求上,也不等同于资金信托。

上述办法所称的服务信托业务,是指信托公司运用其在账户管理、财产独立、风险隔离等方面的制度优势和服务能力,为委托人提供除资产管理服务以外的资产流转,资金结算,财产监督、保障、传承、分配等受托服务的信托业务。

事实上,建信信托在设计上述普惠家庭信托时是按服务信托定位的,当时该公司最初想法是,是不是可以不设门槛,或者将门槛降到很低,其目的主要在于通过信托独立性等制度,为更多人群提供风险隔离等各类服务。不过在目前的监管要求下,从合规性考虑,仍然设定了40万的门槛。在资管新规中,这意味着与混合类资管产品的起投门槛一致,高于固收类资管产品30万的门槛。

在信托业协会首席经济学家蔡概还看来,服务信托的一个特征在于,只做资产隔离的安排,不需要对信托财产进行保值增值的投资管理服务。

建信信托介绍,爱予信托的信托架构设计,是以传承、隔离等为目的的。基于市场与客户的现实需求,对于资产配置和投向也做了安排。从这点看,爱予信托不属于服务信托的范畴。

目前对于服务信托还缺乏有关规定。业界期待服务信托的相关要求尽早明确,这将有助于各类服务信托进一步创新发展。

来源:信托百佬汇 刘敬元

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